4 types de fonds d'investissement 🏦
Il n'y a pas que les VC ! ❌
Salut tout le monde 👋
Lorsqu’on parle de fonds d’investissement, on pense tout de suite aux fameux VC. Mais en réalité, il en existe une multitude ! 🏦
Le rôle d'un fonds d'investissement, c’est de collecter de l’argent auprès d'investisseurs et de les investir dans une variété d'actifs. Dans notre cas, nous allons nous intéresser aux fonds qui investissent dans des entreprises privées. On parle de capital investissement. 💶 (car il existe également des fonds spécialisés dans l’immobilier, etc).
Capital Investissement = Private Equity. C’est la même chose !
Il existe 4 grands types de fonds en capital investissement, qui se différencient par le niveau de maturité des entreprises dans lesquelles ils investissent.
Petit tour d’horizon ! 👇
Les fonds d’amorçage 🐣
Le premier type de fonds, c’est l’amorçage ! Il concerne des entreprises en création et l’objectif est de les faire passer de la phase d’idée à la phase de commercialisation.
Le financement en amorçage se développe notamment au sein d’accélérateurs (qui proposent un accompagnement personnalisé en échange d’un petit pourcentage dans l’entreprise) ou via des investisseurs publics
Les fonds de capital risque 🔥
Le niveau du dessus, c’est le capital risque ! Ces fonds sont plus connus sous le nom de VC (Venture Capital), et investissent généralement dans des entreprises qui sont au début de leur phase de commercialisation (mais en accélération) et qui ont déjà des clients.
Ils s’adressent majoritairement à des entreprises innovantes avec un fort potentiel de croissance.
💡 Dans le monde des startups, c’est ici qu’on parle de levée en Seed, voire en Série A.
Les fonds de capital développement 🚀
Ici, on est encore plus haut ! Le capital développement s’adresse aux entreprises qui réalisent un chiffre d'affaires assez conséquent et toujours en croissance.
L’objectif est de financer une croissance encore plus importante, d’ouvrir de nouveaux marchés ou de réaliser des croissances externes.
💡 Vous l’avez peut-être déjà entendu sous le nom de Série B, C ou D dans l’univers Tech.
Les fonds de capital transmission 💶
Dernier type de fonds, le capital transmission ! Il se concentre sur les transactions d’achat ou vente d’entreprise.
Ces fonds vont financer les montages financiers permettant de transmettre des entreprises.
On peut donc diviser les fonds de capital investissement en plusieurs catégories :
Certains fonds interviennent lors des différents stades de maturité de l’entreprise. Ils peuvent également être spécialisés dans des industries particulières.
Pour une entreprise, il ne s’agit pas d’un cheminement logique et vous pouvez très bien commencer à lever des fonds en capital développement. Il n’y a pas de route toute tracée !
Un bon exercice de synthèse 😀
Petite rectification :
- incubateur ou accélérateur c’est la même chose au fond. Ils prennent des %, mais rarement il le transforme en revenue, car la plupart de leurs startups « n’exit » jamais. 1% de ces même startups arrivent à faire des levées avec les VCs. Leur modèle econimque est ailleurs.
- il y a deux types d’entreprises : startup ou bootstrap.
La première espère suivre le chemin que tu décris : investissement amorçage, puis séries A, B, C, D... et exit. C’est un parcours d’exception qui n’est pas la règle.
Les autre (99%) vont s’autofinancer avec l’argent de leur client. Certaines font un premier tour d’amorçage avec des BAs (quasi exclusivement), si elles ressemblent à une startup. Mais la plupart, si elles survivent, vont s’autofinancer, car elle ne sont pas financable par les VCs. C’est après 6 a 12 ans d’existence, lorsque leur chiffres d’affaires sera conséquent et leur marge solide, et qu’il y a de très forte perceptives de croissance, qu’alors les PEs vont entrer en jeu (capital développement).
C’est des games différents. Pas les mêmes types de boites. Pas les mêmes playbooks entrepreneuriaux.
On les confond de façon général et on a l’impression que startup est la norme.
De dire que c’est les cap-dev qui font des séries B, c’est pas tout à fait juste. En tout cas ça peut induire en erreur. Series B est un jargon VC, pas cap-dev (PE).
Je rectifie car ton explication donne l’impression que c’est un parcours de financement du début à la fin.
Ça induit les entrepreneurs en erreur et c’est pas bon pour se lancer si on a pas la bonne boussole.
J’espère que tu ne m’en veux pas 🙏